Ფინანსური ინსტრუმენტები - ფინანსური ინსტრუმენტები, რომ ... ფისკალური პოლიტიკა. ფასიანი ქაღალდების

გლობალური ფინანსური ბაზრის - ეს არის კომპლექსური პირი, რომელიც ბევრ რამეში ექვემდებარება საკუთარი კანონები და პრინციპები განვითარების. თუმცა, ზოგიერთი ძირითადი თვისებები, ის უკვე დიდი ხანია შესწავლილი და ნაჩვენები საერთო მნიშვნელი. არ არის გამონაკლისი როგორც ფინანსური ინსტრუმენტები. ეს არის ნამდვილი დოკუმენტი ან ოფიციალურად რეგისტრირებული ელექტრონული ფორმით, რომელსაც შეუძლია დააფიქსიროს გარკვეული სამართლებრივი ხელშეკრულება.

ეკონომიკის, მიღებული ოდნავ განსხვავებული ვადა. ასე რომ, მისი თქმით, ფინანსური ინსტრუმენტები - არის კონტრაქტი, რომელიც უზრუნველყოფს შექმნის ფინანსური აქტივის მის ერთ-ერთ მხარეს, ისევე, როგორც ფინანსური ვალდებულებების (სააქციო ინსტრუმენტის) - მეორე მხარეს. ისინი შეიძლება იყოს როგორც ფიზიკური და იურიდიული პირების.

რა არის ეს?

კონცეფცია საკმაოდ მრავალფეროვანია. ითვლება, რომ ფინანსური ინსტრუმენტების ასეთია:

• ფინანსური აქტივი. ამიტომ, ჩვენ მოვუწოდებთ ფული, უფლება აქვს მოითხოვოს მათ ზოგიერთ სიტუაციაში, ისევე, როგორც კაპიტალის ინსტრუმენტის ან სხვა ფინანსური ინსტრუმენტი.
• ფინანსური ვალდებულება. შესაბამისად, ე.წ. შეთანხმებას, რომლის ერთ-ერთი მხარეს შეუძლია მოითხოვოს ფინანსური აქტივები მეორე მხარეს.
• სააქციო ინსტრუმენტი. ეს არის ასევე ხელშეკრულება, რომელიც აძლევს უფლებას, მიიღოს ნაწილი ორგანიზაციის აქტივების.

ძირითადი ცნებები

ფასს (IAS) 32, აქტივების ყველა ხელმისაწვდომია კომპანიის ფულადი უცხოურ ვალუტაში, სავაჭრო დებიტორული, ინვესტიციების და ფასიანი ქაღალდების. ვალდებულებები ასევე მოიცავს დავალიანებაზე მომწოდებლები, ისევე როგორც ყველა სხვა სახის ასეთი ვალი. კომპანია ვალდებულია აღიაროს, რომ ეს აქტივები და ვალდებულებები მხოლოდ მაშინ, როცა ერთ-ერთი ხელშეკრულების მხარეებს (ფინანსური ინსტრუმენტის).

ყველა ამ ძირითადი ფინანსური ინსტრუმენტები ფასდება სამართლიანი მხოლოდ მისი ღირებულება. როგორც წესი, ეს არის ღირებულება აქტივის, ან გადახდილი ვალდებულებებს კომპანია.

მომხმარებლის სამართლიანი ღირებულება

როგორ განსაზღვრავს ზომა ღირებულება როგორც ობიექტურად შესაძლებელია? ამ მიზნით, ღირებულება ასეთი გარიგებები, რომლებიც მზადაა მეორე მხრივ, კარგად ინფორმირებული ბაზარზე და ღირებულება ვალდებულებების კომპანია. უფრო და უფრო ადვილია უბრალოდ გამოიყენოთ ფასი ფინანსური აქტივების ღია ბაზარზე.

რა მოხდება, თუ ეს არ არის შესაძლებელი? ამ შემთხვევაში ჩვენ უნდა გამოვიყენოთ ერთი საყოველთაოდ აღიარებული შეფასების მეთოდებს. საერთო ჯამში მათი არსი იგივეა: მოდის, ორ მხარეს დაინტერესებული იგივე გარიგება, რის შემდეგაც იგი გამოითვლება შესაძლო ღირებულება.

ასევე ითვალისწინებს გამოყენების ბაზარზე ინფორმაციას მესამე მხარეს, რომელიც ცოტა ხნის წინ გააკეთა მსგავსი გარიგება ან იყო დაინტერესებული, გააკეთა ობიექტური ანალიზი დისკონტირებული ფულადი ნაკადების. მნიშვნელოვანია, რომ გამოიყენოს შესაფერისი მოდელი განსაზღვრის ფასი ვარიანტი, რადგან წინააღმდეგ შემთხვევაში წარმოებულები ბაზარზე ვერ შეძლებს შექმნას ჭეშმარიტად ობიექტური ღირებულების აქტივები.

ფინანსური აქტივების კლასიფიკაციას

გაამარტივებს შემდგომი შეფასების (თუ მათ სჭირდებათ), ყველა იდენტიფიცირებული აქტივები კლასიფიცირდება შემდეგნაირად:

• აქტივები, რომლებიც უნდა შეფასდეს საფუძველზე სამართლიანი ღირებულება.
• ყველა ინვესტიცია, რომელიც უნდა იყოს დაკავებული, სანამ სრული დაფარვის.
• ანგარიშები და ყველა არსებული საწარმოს სესხების.
• ყველა არსებული ფინანსური აქტივები, რომლებიც ამჟამად ხელმისაწვდომია იყიდება.

განვიხილოთ ყველა ეს საკითხი უფრო დეტალურად.

სესხები და დებიტორული

და სესხები და დებიტორული ჩართვა საქონლის გადაცემა ან წმინდა ფულადი მოვალეს, იმ პირობით, რომ ეს უკანასკნელი არ გსურთ გაყიდვა ვალის მესამე მხარეს. ისინი ფასდება ამორტიზირებული ღირებულებით.

ეს ეხება ფინანსური ინსტრუმენტის ფასი, რომელიც ჩამოწერის ვალები (სრულად ან ნაწილობრივ) იყო გამოიქვითება ოდენობის დავალიანება, თუ ეს იყო. ყველაზე ხშირად ეს გამოითვლება ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი, რადგან ეს საშუალებას იძლევა უფრო ადეკვატურად განსაზღვრავს ღირებულება აქტივი, თუნდაც ნაწილობრივი დაქვეითება ამ უკანასკნელის.

ეს ხდის ფინანსური ინსტრუმენტების უფრო ეფექტური და მათი შეძენა - უფრო მომგებიანი კომპანია ინვესტორებს.

აქტივების იყიდება

ყველა აქტივები, რომელიც შეიძლება ღირებულება სამართლიანი ღირებულება და განკუთვნილია სავაჭრო შეიძლება შემდეგნაირად გადანაწილდა:

• შეძენილი გაყიდვა მოკლევადიანი.
• თუ ისინი ნაწილი ფინანსური პორტფელის, რომელიც, კიდევ ერთხელ, იყიდება მოკლევადიანი.
• თუ აქტივის წარმოების საშუალება.

ვალდებულებისა და წესების მათი გამოყენება

არარის ორგანიზაციას უფლება აქვს დააწესოს ფინანსური ინსტრუმენტები ფასდება სამართლიანი ღირებულებით, ან ამოიღონ მათ იგი. და ეს ეხება მთელ პერიოდში საკუთრების ინსტრუმენტი, ან იმ დროს, მისი გათავისუფლება.

თუ ვსაუბრობთ ინვესტიცია, რომელიც ტარდება სიმწიფის, ისინი ითვლება აქტივები ფიქსირებული გადასახადების ოდენობა და ვადა ამ ინსტრუმენტების. ეს ვრცელდება მხოლოდ იმ ინვესტიციების, რომ ორგანიზაცია არ არის მხოლოდ ჩადენილი, მაგრამ ჩატარება შეუძლია. სხვათა შორის, სავალო ფასიანი ქაღალდების, რომ აქვს ცვლადი საპროცენტო ღირებულება შეიძლება ასევე მოხვდება ამ კატეგორიაში.

განზრახვა, რომ დააყოვნოს

ეს არის შეფასებული, როგორც აქტივების შეძენასთან და ყოველი საანგარიშო თარიღი. და განზრახვა გამართავს აქტივების ღირებულება ბევრად უფრო მკაცრი კრიტერიუმები, თუ შევადარებთ მას მიჰყიდონ მათ მომენტში. ფაქტია, რომ ყველა ორგანიზაცია, რომელიც, სხვაგვარად მოქმედებას უნდობლობით მიზანშეწონილობის გრძელვადიან თანამშრომლობას მათთან, და ამიტომ შეიძლება ავტომატურად აღიქმება, როგორც არასანდო კლიენტებს.

ეს ყველაფერი შეიძლება გამოიწვიოს ფორმირების სპეციალური სასჯელაღსრულების პორტფელის ინვესტიციების რომელიც კომპანია არ არის საჭირო, რომ დააყოვნოს მდე მათი სრული ვადით. იმისათვის, რომ ყველა სხვა აქტივები მკაცრად აკრძალულია განმარტება "ფლობილი", შეზღუდვა შეიძლება გაგრძელდეს სამი წლის შემდეგ შეძენა. თუ კომპანიას უკვე აქვს ამ სახის ფინანსური ბაზრის ინსტრუმენტები, მათ უნდა იყოს თარგმნილი გარეშე გაყიდვის სამართლიანი ღირებულებით უფლება შემდგომი გაყიდვების.

მოგების ან ზარალის, რომ უკვე შედეგად მიღებული ამგვარი ქმედება დაუყოვნებლივ უნდა მხედველობაში აქტივები. მხოლოდ ამის შემდეგ (!) გასვლის აკრძალვა ორგანიზაციას აქვს უფლება, დაავალოს საინვესტიციო ან სხვა საშუალებებით კონცეფცია "სიმწიფე". მარტივად რომ ვთქვათ, დამოუკიდებელი საზომი ფინანსური ინსტრუმენტების ამ შემთხვევაში არ გააკეთა. იმ შემთხვევაში, თუ ჯარიმები შეიძლება დაეკისროს დარღვევის კომპანია.

ისინი შეიძლება გამოიხატოს სრული აკრძალვა ინვესტიციების საწარმოების, ისევე როგორც სხვა ზომები, იმ შემთხვევაში, სერიოზულ საფრთხეს უქმნის ეკონომიკური მდგომარეობის კომპანია.

რომელი ფინანსური ინსტრუმენტების შეიძლება მიჩნეულ იქნეს შეძენილი იყიდება სამართლიანი ღირებულება?

ამ შემთხვევაში, ფინანსური ბაზრის ფინანსური ინსტრუმენტები მოიცავს ყველა შემდეგი ტერმინები და განმარტებები:

• ყველა ვალდებულებების სახით, რომელიც არავითარ შემთხვევაში არ არ შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც ჰეჯირების ინსტრუმენტები.
• თუ ისინი გადაიყვანეს მიწოდების ფასიანი ქაღალდების ან სხვა აქტივების იმ შემთხვევაში, თუ ეს უკანასკნელი იყო მიღებული, იმ პირობით, "მოკლე" პოზიციებზე.
• თუ ისინი იღებენ იმ მიზნით, რომ უკან დაბრუნება უახლოეს მომავალში.
• ყველა ვალდებულება, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნეს მხოლოდ ასოციაცია ერთმანეთს. გარდა ამისა, საჭირო მტკიცებულება იმისა, რომ ორგანიზაცია უკვე გამოიყენა მათ წარსულში, და მისი მოგების შედეგად ასეთი ქმედებები.

ყველა ვალდებულება, რომელიც ტარდება სავაჭრო სამართლიანი ღირებულებით, დაუყოვნებლივ უნდა გამოიხატება შემდგომი დათვლის ყველა მოგება და ზარალი კომპანია კონკრეტულ პერიოდში. ყველა სხვა ფინანსური ინსტრუმენტი, ფინანსური ბაზრის შეიძლება ამორტიზებული ღირებულება, გარდა ერთი რამ. ეს არის ვალდებულება, რომელიც წარმოიშვა იმ პერიოდში, როდესაც ფინანსური აქტივი არ შეიძლება აღიარებულ "გაიყიდა სამართლიანი ღირებულების" და გამოყენებული უნდა იყოს მომავალში.

ამ შემთხვევაში, ასეთი ვალდებულება უნდა შეფასდეს იმის გათვალისწინებით, შემდეგი პირობებით:

• თუ ეს არის კომპლექტი უფლებები და ვალდებულებები, რომ ორგანიზაცია შეინარჩუნა მიერ წინა მფლობელი, განსაკუთრებით იზომება ამორტიზებული ღირებულებით.
• ვინაიდან ადრე ეს იყო შეფასებული სამართლიანი ღირებულებით, მაგრამ გადაეცა ორგანიზაციას გარკვეული პირობები.
• თუ ვალდებულების კონტრაქტს ბანკის სესხის ინტერესი, რომელიც უფრო დაბალია, ვიდრე ბაზარზე განაკვეთები.

ამ შემთხვევაში, ეს უნდა იყოს ფასდება შემდეგი მაჩვენებლები:

• თანხა, რომელიც უკვე განსაზღვრულია მკაცრი შესაბამისად ფასს (IAS) 37 ", პირობითი ვალდებულებები და პირობითი აქტივები."
• თანხა თავდაპირველად აღიარებული სამართლიანი ღირებულება, თუნდაც წინასწარ გამოქვითული ამორტიზებული ღირებულებით.

კლასიფიკაცია ცნებები

დღეს, ეკონომისტები ამბობენ, რომ ყველა ფინანსური ინსტრუმენტების შეიძლება თანაბრად გაიყო ორ ფართო კატეგორიაში. პირველ შემთხვევაში, ეს დოკუმენტები უნდა ეფუძნებოდეს რეალური კაპიტალი, რაც ფლობა ნებისმიერი აქტივები (აქციები, მაგალითად), ან სხვა წარმოადგენს ვალდებულების ერთ-ერთი კომპანია მეორეზე. ამ შემთხვევაში, ობლიგაციები გაიცემა. თუმცა, ხშირად ისინი ჩანს კონტექსტში, როგორც ფინანსური ბაზრები და ფინანსური ინსტრუმენტების ამ კუთხით თითქმის ვერ იქნება გამოყოფილი.

თითოეული ინსტრუმენტი არის საუკეთესო გახსნილია ამ კონტექსტში "ერთეული" ფული დედაქალაქში. სადაც თითოეულ ელემენტს აქვს საკუთარი უნიკალური თვისებები, სტრუქტურა და გამოყენების პირობები. ეს არის მათი მრავალფეროვნების უზრუნველყოფს სწრაფი მოძრაობა კაპიტალის გლობალური ფინანსური ბაზრის და მისი შემდგომი განვითარება. ბოლო წლების განმავლობაში ბაზარზე ფინანსური ინსტრუმენტების ვითარდება უფრო აქტიური, უფრო პერსპექტიული გაყიდვების მიმართულებით ღიაა მწარმოებლები სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიაში.

ახლა მოდით შევხედოთ ერთი სახის ფასიანი ქაღალდების, რომელიც მოიცავს კონცეფცია "ფინანსური ინსტრუმენტები". იგი იზიარებს. არსებობს მარტივი და ამჯობინა ჯიშები.

ჩვეულებრივი აქციების

ისინი არა მარტო ხმის მიცემის უფლება კომპანია, არამედ საშუალებას აძლევს მფლობელს მიიღოს ნაწილი მოგება მთელი ორგანიზაცია. რა თქმა უნდა, რომ ამ ჯიშის არა მხოლოდ ყველაზე გავრცელებული მთელ ფინანსურ ბაზარზე, არამედ ყველაზე დაინტერესებულ ინვესტორებს. ასეთი ფასიანი ქაღალდების სტაბილურია და მრავალმხრივი ინსტრუმენტი, და, შესაბამისად, ფორმირების მათი ღირებულება გავლენით ნორმალურ საბაზრო ფაქტორები. ყველა საფონდო ბაზრებზე არა მარტო ყიდვა მათ პირდაპირ, არამედ, რათა მოგების გამოყენებით მომსახურების ბროკერებს ან საბროკერო ფირმებს.

ზოგიერთი სარგებელი მხოლოდ ფინანსური ინსტრუმენტების ფინანსური პოლიტიკა. მაგალითად, ხმის მიცემის უფლება, რომელსაც ბევრი მკურნალობას ზოგიერთი გულგრილ, ლობის საშუალებას ხელშეწყობა თავიანთი კანდიდატურები დირექტორთა საბჭოს კომპანია, და ეს არის - ძალიან მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტი, არა მხოლოდ ეკონომიკის, არამედ პოლიტიკაში.

სხვა საკითხებთან ერთად, ზომა დივიდენდების აქციების კლასიკური დამოკიდებულია მომგებიანობის კომპანია. წარმატებით ინვესტირებას, არა მხოლოდ იღებთ გარკვეული ბერკეტები, არამედ ლამაზი მოგება. რა თქმა უნდა, არ უნდა დაგვავიწყდეს, ზრდის მათი მნიშვნელობა პირდაპირ. ეს ხდება, როდესაც ეკონომიკური მდგომარეობის საწარმოს მკვეთრად გაუმჯობესდა. თუმცა, ღირებულება საერთო მარაგის შეიძლება მკვეთრად, რასაც დანაკარგების ინვესტორებს.

პრივილეგირებული აქციები

ეს არის ასეთი კლასის ფასიანი ქაღალდების, რომელიც უზრუნველყოფს გაფართოებული დივიდენდებზე უფლებებს და მოგება იყიდება. გარდა ამისა, დივიდენდების მათი მფლობელები კიდევ უფრო სწრაფად მფლობელებს ჩვეულებრივი აქციების. ამავე დროს, არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ ხმის უფლება მფლობელებს ასეთი ფასიანი ქაღალდების არ არის, და, შესაბამისად, აქვს პირდაპირი ზეგავლენა ოპერაციის ბიზნესის, მათ არ შეუძლიათ. ეს ფინანსური პოლიტიკის ფინანსური ინსტრუმენტები, რომელსაც აქვს ძალიან შეზღუდული დიაპაზონი რეალური განაცხადი.

საერთოდ, ზუსტი სია იმ უპირატესობა, რომელიც უპირატესობას აქციები, მკაცრად დამოკიდებული მახასიათებლები კომპანია. არსი სხვადასხვა ფინანსური ინსტრუმენტების, რომ ეს აქციები გაერთიანდება მახასიათებლები დავალიანების ინსტრუმენტის (როგორც არის საქმე ობლიგაციები, არსებობს ფიქსირებული პროცენტული დივიდენდი), ასევე საკუთრებაში იარაღები. ბოლო იმაზე მიუთითებს, რომ ამ ტიპის ფინანსური ინსტრუმენტები საშუალებას იძლევა შემოსავალს უკვე იმის გამო, რომ ზრდა საბაზრო ღირებულება აქციების თავს, რომელიც კი არ უნდა გაყიდოს.

რა თქმა უნდა, აქვს თავისი დადებითი და უარყოფითი მხარეები. უპირატესობა არის განვრცობილი უფლება მიიღოს მოგება და დივიდენდები. გარდა ამისა, თქვენ არ აქვს ხმა და ღირებულება პრივილეგირებული აქციები იზრდება ბევრად უფრო ნელა, ვიდრე ფასი ჩვეულებრივი.

აქედან გამომდინარე, ფინანსური ინსტრუმენტები - მძლავრი იარაღია მოგება, და ზემოქმედების საწარმო.