Ფულის ბაზრის ურთიერთდამოკიდებულება რუსეთში

ერთ-ერთი ყველაზე უსაფრთხო ფულადი სახსრებია ფულის ბაზრის რესურსები (ფინანსური შუამავლები), თუმცა ეს ყველაფერი დამოკიდებულია საინვესტიციო პერიოდში. ისინი, ვინც მათ ფულს აფინანსებდნენ, უზრუნველყოფილი არიან დეპოზიტების ძირითადი ნაწილის დაკარგვისგან, მაგრამ, მეორე მხრივ, ინვესტორების შემოსავლები იმდენად უმნიშვნელოა, რომ ინფლაცია დროულად მოხმარდება. ასე რომ, ისინი საჭიროებენ მათთვის, ვისაც მოკლე ფულადი პროგრამით ფულის ჩადება შეუძლია. ეს ეხება ფინანსურ შუამავლებს და განიხილება.

ურთიერთშეთანხმების განსაზღვრა

ფულადი სახსრები არის ფულადი ინექციები, რომლებიც ჩამოყალიბებულია დეპოზიტების დიდი რაოდენობით. ხშირად, თავდაპირველი საფასური ზოგიერთ მათგანს 300-500 დოლარამდე მერყეობს, ხოლო ანგარიშის გახსნის შემდეგ, შემდგომი ინვესტიციები შეიძლება იყოს ნებისმიერი თანხის სახით.

საინვესტიციო სტრატეგიისა და მიზნების მიუხედავად, საბროკერო სახლები, საინვესტიციო კომპანიები იფუნქციონიან ფონდის დამფუძნებლებს ან ფონდების ჯგუფს. დამფუძნებლების მოხერხებულობისთვის მათი თანხები ადვილად გადაეცემა ერთი კომპანიის ფასიანი ქაღალდებისგან სხვა ქაღალდს, ყოველგვარი კომისიების გარეშე.

ურთიერთდახმარების სახსრები სპეციალიზირებულია მძიმე ლითონებით, ფულის ბაზრის საშუალებებით, უძრავი ქონების ინვესტირებით. ისინი არიან ობლიგაციების, აქციების, ნაღდი ფულის პაკეტი, რომელსაც ხელმძღვანელობს საინვესტიციო კომპანია და მრავალი ინვესტორის ბრძანებით. დაფარული აქტივები, რომლებიც ეკუთვნის ურთიერთდახმარების ფონდს, მის პორტალს უწოდებენ. პორტფელის თითოეული წილი ინვესტორის პროპორციული მფლობელობაა ფონდის აქტივებში, აგრეთვე ამ აქტივებისაგან მიღებული შემოსავლის ნაწილი.

ოპერაციის პრინციპი

ყველა ფულადი სახსრები თითქმის იგივეა. ისინი ჩამოყალიბებულ საინვესტიციო კომპანიას ქმნიან, რომლებიც თავიანთ აქციებს დეპოზიტორებს ყიდიან, შემდეგ კი საბანკო სექტორის ფასიანი სახსრების დეპონირება . პორტფელში დეპოზიტორთა თანხების გაერთიანებით, კომპანიის ხელმძღვანელს შეუძლია ინვესტიციების დივერსიფიკაცია ფონდში ობლიგაციების და აქციების შეძენის გზით.

შერჩევითი ხელსაწყოების სახეები განსაზღვრავენ საინვესტიციო მიზანს. მაგალითად, თუ საინვესტიციო კომპანიის აქციების მიზანი კაპიტალის მიღწევების გამოცხადებაა, მაშინ ლომის წილი თანხების ზრდაში გადადის. თუ ბონდის ფონდის მიზანია კუპონის შემოსავლის გადახდა, რომელიც არ არის საგადასახადო, მაშინ თანხები მუნიციპალურ ობლიგაციებშია ჩადებული. ამავდროულად, ობლიგაციების საინვესტიციო კომპანია იქმნება მათი საკითხის მეშვეობით პორტფელის დივერსიფიკაციისთვის და ინდივიდუალური ობლიგაციების რისკის შემცირების მიზნით.

დეპოზიტორებისთვის გადახდილი დივიდენდები, რომლებიც ჩამოყალიბდებიან ფასიანი ქაღალდებისგან, რომლებიც ქმნიან პორტფელის ძირითად ნაწილს. კლიენტი, რომელიც 1000 დოლარად ინახავს, მიიღებს იგივე მოგებას, როგორც ის, ვინც პროცენტში 100,000 დოლარის ინვესტიცია განახორციელა. განსხვავება ისაა, რომ მეორე დეპოზიტორის შემოსავალი 100-ჯერ მეტი იქნება პირველ ინვესტორზე (ფონდის მიხედვით მათი პროპორციებით).

როდესაც პორტფელში ფასიანი ქაღალდების ღირებულებაში ცვლილებები შედის, ფინანსური შუამავლის წმინდა აქტივების ღირებულებაც შესაბამისად იცვლება. ფასი მერყეობა გავლენას ახდენს რისკებზე მრავალი ტიპის ფასიანი ქაღალდებით: პოლიტიკური, ეკონომიკური, ბაზარი.

სახეები

ურთიერთდახმარების სახსრები რამდენიმე ტიპისაა, ანუ სადეპოზიტო კომპანიები ობლიგაციების, აქციების, ჰიბრიდული, სასაქონლო საინვესტიციო კომპანიების ინვესტირებას და ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების სახსრებს.

ყველაფრის გათვალისწინებით, შეიძლება ითქვას, რომ ეს არის ორმხრივი ინვესტიციები, რომლებიც თავიანთ აქციებს ყიდიან და ფულის ბაზრის ფასიანი ქაღალდებით მიიღებენ თანხებს. ეს არის ყველა კომპანია, რომელიც მხარს უჭერს მათი ფასიანი ქაღალდების ღირებულებას მუდმივ დონეზე. ხშირად ფასი და სავარაუდო ღირებულება ერთეული $ 1. ერთი დონის ფასის შენარჩუნების საშუალებას იძლევა, რომ ფასიანი ქაღალდების გაყიდვის მოკლევადიანი დანაკარგები, საინვესტიციო კომპანიის ნებისმიერი ხარჯები გამონაკლისია ინვესტიციებისგან მიღებული შემოსავლებიდან. ამგვარი შედეგი ყველაზე ადვილად მიიღწევა იმ სახსრებით, რომლებიც მოკლევადიანი ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებში ნასესხები სახსრების ინვესტირებას ახდენენ, ასეთ ინსტრუმენტებს აქვს დაბალი ფასი არასტაბილურობა.

ფულადი სახსრების მთლიანი სახსრები არის ინვესტიციები ფასიანი ქაღალდებით, რომელთა დაფარვა ერთი წელზე ნაკლებია. ასეთი კომპანიები ყველაზე ნაკლებად სარისკოა სხვა სახეობებს შორის. ხშირად ისინი იყენებენ თავიანთ პორტფელებში, როგორც თავშესაფრის დატოვებისას თავშესაფარში, მიუხედავად ამისა, ისინი ზოგჯერ მაღალ შემოსავალს აძლევენ.

ორმხრივი ფულადი სახსრების ინვესტირების უპირატესობები

1. დივერსიფიკაცია არის რამდენიმე ფინანსური ინსტრუმენტის რისკების გადანაწილება.
2. პროფესიონალური ფულის მენეჯმენტი არის საინვესტიციო კომპანიის მენეჯერების თანმხლები მთელი საინვესტიციო პროცესის განმავლობაში.
3. ფართო არჩევანი. ინვესტიციების ფართო არჩევანის შესაძლებლობა უზრუნველყოფილია მთლიანი ფულადი სახსრების დიდი მოცულობით (აქციები, ობლიგაციები, ფულის ბაზარი).
4. ლიკვიდურობა - ინვესტორს შეუძლია ნებისმიერ დროს გაყიდოს თავისი აქციები და დააბრუნოს თანხები.
5. შემნახველი - ინვესტორი უკვე ყიდულობს ფინანსურ შუამავლების მზადყოფნას და არ ქმნის ინდივიდუალური კორპორაციების ფასიან ქაღალდებს.
6. ინვესტორის დაცვა და მისი უფლებები - ურთიერთდახმარების სახსრები რეგულირდება ფედერალური საკანონმდებლო დონეზე ფასიანი ქაღალდების კომისიის მეშვეობით.
7. კომუნალური - აქციები შეიძლება გაიყიდოს ან იყიდეს ბროკერების, ფინანსური მრჩევლების, ბანკების, სადაზღვევო აგენტების დახმარებით.

ინვესტიციის რისკები ურთიერთდახმარების სახსრებში

ერთ-ერთი ძირითადი პირობაა ინვესტიციის კაპიტალის დაკარგვის რისკი, წმინდა აქტივების (NAV) ღირებულების შემცირების გამო. გარდა ამისა, არსებობს სხვა რისკები:

• საპროცენტო განაკვეთი;
• ბაზარი;
• დაკავშირებულია ფასიანი ქაღალდების ხარისხთან.

საბაზრო საპროცენტო განაკვეთების ზრდით, კლებისა და კაპიტალის ბაზარზე ზეწოლის შემცირებაა, რაც იწვევს ბონდისა და სააქციო კაპიტალის ფონდების შემცირებას. ბაზრის საპროცენტო განაკვეთების შემცირება საპირისპირო შედეგს იწვევს.

ფასიანი ქაღალდების ხარისხი განისაზღვრება საფონდო ფასების არასტაბილურობით. დეპოზიტორები ხშირად შეშფოთებულნი არიან ორმხრივი საინვესტიციო კომპანიების გადახდისუუნარობის რისკზე. მათი აქტივების ღირებულება შეიძლება შემცირდეს, მაგრამ ამის ალბათობა მცირეა. კომპანიები იქმნება გაკოტრების და თაღლითობის რისკების მინიმუმამდე შემცირებაზე.

ურთიერთდახმარების სახსრები რუსეთში

დღეისათვის რუსულენოვანი ფონდების პოტენციალი ჯერ კიდევ არ არის გამჟღავნებული რამდენიმე მიზეზის გამო:

1. მათში გრძელვადიანი კერძო ინვესტიციების შემოდინება შეზღუდულია.
2. რუსეთის ფედერაციაში საპენსიო დანაზოგების სახსრების ინვესტირება აკრძალულია კანონით.

ამ მიზეზების გამო ზღუდავს სახსრების ნაკადს ორმხრივი საინვესტიციო კომპანიებისთვის, მათი ზრდა განაპირობებს პორტფელების ღირებულების გადაფასებას და აქტივებთან ოპერაციების გადაფასებას. რუსულ ურთიერთდახმარების სახსრები მცირეა და არ იძლევა ბიზნესის მასშტაბის რეალიზებას. რუსეთის საინვესტიციო კორპორაციების საშუალო ზომა გაცილებით დაბალია, ვიდრე უცხო ქვეყნები.

მაგალითად, რუსეთის ფულადი სახსრების ფონდის მაგალითია OPIF "Sberbank - ფულის ბაზარი". მისი მიზანია რუსული კრედიტორების მოკლევადიანი ობლიგაციებით ინვესტიციების განხორციელება მაღალი საკრედიტო ხარისხის მქონე, მათ შორის გაცვლითი ღირებულების ზრდისა და დიდი შემოსავლის მიღებისა და ასევე მსხვილი კომერციული ბანკებში მოკლევადიანი დეპოზიტების ინტერესით.