Ლიკვიდურობის კოეფიციენტი: ბალანსი და ნორმატიული ღირებულების ფორმულა

ფირმის აქტივობის ერთ-ერთი მაჩვენებელია ლიკვიდობის დონე. იგი აფასებს ორგანიზაციის კრედიტუნარიანობას, მისი უნარი სრულად და გამოითვლება ვალდებულებების დროს. დამატებითი ინფორმაცია იმის შესახებ, თუ რა ლიკვიდურობის კოეფიციენტები არსებობს , თითოეული ბალანსის გაანგარიშების ახალი ბალანსის ფორმულები მოცემულია ქვემოთ მოცემულ სტატიაში.

ესენცია

ლიკვიდურობა ფირმის აქტივების მიერ ვალდებულებების დაფარვის ხარისხია. უკანასკნელი იყოფა ჯგუფებად, რაც დამოკიდებულია ფულადი სახსრების კონვერტაციის პერიოდში. ამ მაჩვენებლის მიხედვით, შეფასებულია:

• ფირმის უნარი რეაგირება სწრაფად ფინანსურ პრობლემებზე;
• გაყიდვების მოცულობა გაზრდის აქტივების გაზრდას;
• ვალების დაფარვის შესაძლებლობა.

ლიკვიდურობის ხარისხი

არასაკმარისი ლიკვიდურობა გამოხატულია ვალებისა და ვალდებულებების გადახდაზე. აუცილებელია ფიქსირებული აქტივების გაყიდვა და ყველაზე ცუდი საქმე - ორგანიზაციის ლიკვიდაციისთვის. ფინანსური მდგომარეობის გაუარესება აისახება მომგებიანობის შემცირებაზე, მესაკუთრეთა კაპიტალდაბანდებების დაკარგვაზე, დავალიანების გადახდევინებაზე და სესხის ძირითად ნაწილად.

გადაუდებელი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი (მოგვიანებით გაანგარიშება ბალანსის ფორმულა) ასახავს ბიზნეს სუბიექტის შესაძლებლობებს ანგარიშზე არსებული თანხების გადახდისაგან. მიმდინარე გადახდისუნარიანობა შეიძლება გავლენა იქონიოს კლიენტებთან და მომწოდებლებთან ურთიერთობისას. იმ შემთხვევაში, თუ საწარმოს არ შეუძლია დროულად გადაიხადოს ვალი, მისი მუდმივი არსებობა ეჭვქვეშ აყენებს ეჭვს.

ნებისმიერი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (ბალანსის ფორმულა გაანგარიშების შემდეგ წარმოდგენილი იქნება) განისაზღვრება ორგანიზაციის აქტივებისა და ვალდებულებების თანაფარდობით. ეს მაჩვენებლები ოთხ ჯგუფად იყოფა. ანალოგიურად, ნებისმიერი ლიკვიდურობის თანაფარდობა (აქტივობის ანალიზისთვის აუცილებელია ბალანსის ფორმულა) ცალკე შეიძლება განისაზღვროს სწრაფად და ნელა რეალიზებადი აქტივებისა და ვალდებულებებისათვის.

აქტივები

ლიკვიდურობა არის საწარმოს ქონების გარკვეული შემოსავლის გენერირების უნარი. ამ პროცესის სიჩქარე მხოლოდ ლიკვიდობის თანაფარდობას ასახავს. მოგვიანებით წარმოდგენილი იქნება გათვლების ბალანსის ფორმულა. უფრო მეტიც, უკეთესი საწარმო "ფეხზე დგას".

ჩვენ აქტივებს მივაღწევთ ფულადი სახსრების კონვერტაციის სიჩქარით:

• ფული ანგარიშებზე და სალაროებში;
• გაცვლითი გადასახადები, სახაზინო ფასიანი ქაღალდები;
• მომწოდებლებისადმი გამოჩენილი დავალიანება, გაცემული სესხები, სხვა საწარმოთა ფასიანი ქაღალდები;
• აქციები;
• აპარატურა;
• კონსტრუქციები;
• WIP.

ახლა ჩვენ აქტივების გაყოფა ჯგუფებად:

• A1 (ყველაზე თხევადი): ფულადი სახსრები და ანგარიშზე ბანკში, სხვა საწარმოების აქციები.

• A2 (სწრაფად გაიყიდა): მოკლევადიანი დავალიანება კონტრაქტორების.

• А3 (ნელა გაიყიდა): აქციები, WIP, გრძელვადიანი ინვესტიციები.

• A4 (გაყიდვის რთული) - არა-მიმდინარე აქტივები.

კონკრეტული აქტივი ენიჭება ერთ ან მეორე ჯგუფს, რაც დამოკიდებულია გამოყენების ხარისხზე. მაგალითად, მანქანათმშენებლობის ქარხანაში, ლატეთი შეეხება "სასაქონლო აქციებს", ხოლო გამოფენა სპეციალურად გამოფენისათვის - არა-მიმდინარე აქტივებისთვის, რამდენიმე წლის სასარგებლო ცხოვრებით.

ვალდებულებები

ლიკვიდურობის თანაფარდობა, რომლის ბალანსის ფორმულა წარმოდგენილია ქვემოთ, განისაზღვრება აქტივების თანაფარდობით ვალდებულებებზე. ეს უკანასკნელი ასევე იყოფა ჯგუფებად:

• P1 - ყველაზე მოთხოვნადი ვალდებულებები.
• P2 - სესხები 12 თვემდე ვადით.
• P3 - სხვა გრძელვადიანი სესხები.
• P4 - საწარმოს რეზერვები

თითოეული ჩამოთვლილი ჯგუფის ხაზები უნდა ემთხვეოდეს აქტივების ლიკვიდურობის ხარისხს. აქედან გამომდინარე, გაანგარიშების დაწყებამდე სასურველია ფინანსური ანგარიშგების მოდერნიზება.

ბალანსის ლიკვიდურობა

შემდგომი გათვლებით, აუცილებელია ჯგუფების ფულადი შეფასებების შედარება. ამ შემთხვევაში, უნდა დაკმაყოფილდეს შემდეგი ურთიერთობები:

• A1> П1.
• A2> Π2.
• A3> P3.
• A4 <П4.

თუ პირველი სამივე პირობები დაკმაყოფილებულია, მაშინ მეოთხე იქნება ავტომატურად შესრულებული. თუმცა, აქტივების ერთ-ერთ ჯგუფზე დაფინანსების ნაკლებობა კომპენსაციას ვერ ახერხებს მეორეზე, რადგანაც სწრაფი გამყიდველები ვერ ახერხებენ ნელი მოძრავი აქტივების შეცვლას.

ყოვლისმომცველი შეფასების ჩასატარებლად მთლიანი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი გამოითვლება . ფორმულა ბალანსი:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

ოპტიმალური ღირებულება 1 ან მეტია.

ამ გზით წარმოდგენილი ინფორმაცია დეტალურად არ არის გავრცელებული. გადახდისუნარიანობის უფრო დეტალური გაანგარიშება ხდება ინდიკატორების ჯგუფის მიერ.

მიმდინარე ლიკვიდურობა

მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვა ბიზნეს სუბიექტის მიერ ყველა აქტივების ხარჯზე დაფარვის შესაძლებლობას ასახავს მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტს. ფორმულა ბალანსი (ხაზის ნომრები):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

არსებობს კიდევ ერთი ალგორითმი, რომლითაც შესაძლებელია გაანალიზდეს მიმდინარე ლიკვიდურობის თანაფარდობა. ფორმულა ბალანსი:

K = (OA - გრძელვადიანი DZ - დამფუძნებლების დავალიანება) / (მრავალჯერადი ვალდებულება) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

უფრო მაღალი მაჩვენებელი მაჩვენებელი, უკეთესი გადახდისუნარიანობა. მისი ნორმატიული ღირებულებები გამოითვლება თითოეული ინდუსტრიისათვის, მაგრამ საშუალოდ მერყეობს 1.49-2.49. 0.99 ზე ნაკლები ღირებულება მიუთითებს საწარმოს უუნარობა დროულად მოგვარებაზე, ხოლო 3-ზე მეტი - გამოუყენებელი აქტივების დიდი წილი.

კოეფიციენტი ასახავს ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობას არა მხოლოდ მიმდინარე მომენტში, არამედ საგანგებო ვითარებაში. თუმცა, ყოველთვის არ იძლევა სრულ სურათს. ვაჭრობის საწარმოებში, ინდიკატორის ღირებულება ნაკლებია ნორმატიულთან შედარებით, ხოლო საწარმოების საწარმოებლად ეს უფრო ხშირად არის.

სასწრაფო ლიკვიდურობა

სწრაფი აქტივების, ინვენტარის ქსელის ხარჯზე დაფარვის ვალდებულების დაფარვის ეკონომიკური სუბიექტის უნარი ასახავს ტერმინი ლიკვიდურობის თანაფარდობას. ფორმულა ბალანსი (ხაზის ნომრები):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

ან:

K = (მრავალჯერადი DZ + ფსონები + DS) / (მრავალჯერადი სესხი) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

ამ კოეფიციენტის გაანგარიშებაში, ისევე როგორც წინა, რეზერვები არ არის გათვალისწინებული. ეკონომიკური თვალსაზრისით, ამ ჯგუფის აქტივების განხორციელება კომპანიას ყველაზე დანაკარგებს მოუტანს.

ოპტიმალური ღირებულებაა 1.5, მინიმალური ღირებულებაა 0.8. ეს მაჩვენებელი ასახავს ვალდებულებების პროპორციას, რომელიც შეიძლება დაფაროთ მიმდინარე აქტივებში ფულადი სახსრებიდან. ამ მაჩვენებლის ღირებულების გაზრდის მიზნით, უნდა გაზარდოს საკუთარი სახსრების მოცულობა და მოზიდვა გრძელვადიანი სესხი.

როგორც წინა შემთხვევაში, მაჩვენებლის ღირებულება 3-ზე მეტია, რაც მიუთითებს ირაციონალურად ორგანიზებულ კაპიტალურ სტრუქტურაზე, რაც გამოწვეულია ინვენტარის ნელი ბრუნვით და ანგარიშების მისაღები ზრდით.

აბსოლუტური ლიკვიდურობა

ფულადი სახსრების ნაღდი ანგარიშსწორებისას სესხის დაფარვის ბიზნეს სუბიექტი ასახავს აბსოლუტურ ლიკვიდურობის კოეფიციენტს. ფორმულა ბალანსი (ხაზის ნომრები):

კალ = (240 + 250) / (500-550-530).

ოპტიმალური ღირებულება 0.2-ზე მეტია, მინიმალური ღირებულებაა 0.1. ეს გვიჩვენებს, რომ ორგანიზაციის გადაუდებელი ვალდებულებების 20% დაუყოვნებლივ გადაიხდება. მიუხედავად იმისა, რომ ყველა სესხის გადაუდებელი დაფარვის აუცილებლობის აღმოფხვრის წმინდა თეორიული ალბათობა, აუცილებელია აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოთვლა და ანალიზი. ფორმულა ბალანსი:

K = (მოკლევადიანი ფინანსები + DS) / (მოკლე სესხები) = A1 / (Π1 + Π2).

გათვლები ასევე იყენებენ კრიტიკული ლიკვიდურობის თანაფარდობას. ფორმულა ბალანსი:

Kkl = (A1 + A2) / (П1 + П2).

სხვა ინდიკატორები

კაპიტალის მანევრირება: А3 / (АО-А4) - (П1 + П2).

მისი შემცირება დინამიკაში განიხილება, როგორც დადებითი ფაქტორი, მას შემდეგ, რაც წარმოიქმნება წარმოების აქციების გაყინული თანხები და დებიტორული დავალიანება.

აქტივების წილი ბალანსში: (ბალანსი - A4) / ბალანსი.

საკუთარი სახსრებით უზრუნველყოფა: (P4 - A4) / (სს-ის A4).

ორგანიზაციას უნდა ჰქონდეს კაპიტალის სტრუქტურის დაფინანსების საკუთარი წყაროების მინიმუმ 10%.

წმინდა საბრუნავი კაპიტალი

ეს მაჩვენებელი ასახავს განსხვავებას სამუშაო აქტივებსა და სესხებს შორის, ანგარიშებზე გადასახდელი. ეს არის დედაქალაქის ნაწილი, რომელიც ჩამოყალიბებულია გრძელვადიანი სესხებით და საკუთარი სახსრებით. გაანგარიშების ფორმულაა:

წმინდა კაპიტალი = OA - მოკლევადიანი სესხები = 1200 - გვ 1500

ვალდებულებების შესახებ ვრცელდება აქტივები, რომ საწარმოს შეუძლია დავალიანების დაფარვას, აქტივობის გაფართოების რეზერვები აქვს. ნორმატიული ღირებულება ნულის ტოლია. საბრუნავი კაპიტალის დეფიციტი მიუთითებს ორგანიზაციის უუნარობაზე დაკისრებული ვალდებულებების დაფარვა და მნიშვნელოვანი ზედმეტი - ფონდების ირაციონალური გამოყენების შესახებ.

მაგალითი:

საწარმოს საბალანსო ფურცელზეა:

• ნაღდი (DS) - 60 000 რუბლი.
• მოკლევადიანი ინვესტიციები (КПВ) - 27 000 რუბლი
• დებიტორული დავალიანება (ДЗ) - 120 000 რუბლი.
• OS - 265 ათასი რუბლი.
• NMA - 34 ათასი რუბლი.
• ინვენტარი (PZ) - 158 000 რუბლი.
• გრძელვადიანი სესხები (CZ) - 105 000 რუბლი.
• მოკლევადიანი სესხი (CC) - 94 000 რუბლი.
• გრძელვადიანი სესხები - 180 ათასი რუბლი.

საჭიროა აბსოლუტური ლიკვიდურობის კოეფიციენტის გამოთვლა. გაანგარიშების ფორმულა:

კალ = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372.

ოპტიმალური ღირებულება 0.2-ზე მეტია. საწარმოს საბანკო ანგარიშზე თანხების ხარჯზე 43% -ის გადახდა შეუძლია.

ლიკვიდურობის კოეფიციენტი. ფორმულა ბალანსი:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09.

ინდიკატორის მინიმალური ღირებულებაა 0.80. თუ საწარმო სარგებლობს ყველა შესაძლო საშუალებით, მათ შორის მოვალეთა დავალიანებასთან ერთად, ეს თანხა 1.09-ჯერ აღემატება არსებულ ვალდებულებებს.

ჩვენ გამოვთვალოთ კრიტიკული ლიკვიდურობის კოეფიციენტი. ფორმულა ბალანსი:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

შედეგების ინტერპრეტაცია

თავისთავად, კოეფიციენტები არ ახორციელებენ სემანტურ დატვირთვას, მაგრამ დროის ინტერვალის დროს ისინი დეტალურად აღწერენ საწარმოს საქმიანობას. მით უმეტეს, თუ ისინი შეავსებენ სხვა შეფასებებით და უფრო დეტალურად განხილულ აქტივებს, რომლებიც აღირიცხება ბალანსის კონკრეტულ ხაზში.

არალეგიტიმური აქციები არ შეიძლება სწრაფად განხორციელდეს ან გამოყენებულ იქნეს წარმოებაში. ისინი არ უნდა გაითვალისწინონ მიმდინარე ლიკვიდობის გაანგარიშებისას.

ორგანიზაციაში, რომელიც ჰოლდინგის ჯგუფის ნაწილია, ლიკვიდურობის კოეფიციენტის გაანგარიშება არ ითვალისწინებს შიდა ანგარიშების მისაღები და ანგარიშფაქტურების ანგარიშების ინდიკატორებს. გადახდისუნარიანობის დონე უკეთესად ითვლება აბსოლუტური ლიკვიდურობის თანაფარდობით.

ბევრი პრობლემა გამოიწვევს აქტივების გადაჭარბებას. ნაკლებად სავარაუდო დავალიანების შეგროვების გაანგარიშებაში გამოიწვია გადახდისუუნარობის არასწორი (შემცირებული) შეფასება, ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ არასანდო მონაცემების მოპოვება.

მეორეს მხრივ, გაანგარიშებით აქტივების გამორიცხვა, შემოსავლის მიღების ალბათობა დაბალია, ძნელია ლიკვიდურობის ინდიკატორების ნორმატიული ღირებულებების მიღწევა.